摩根大通警告芯片股波动或引发VaR冲击

金色财经报道，6月18日讯，摩根大通策略师表示，随着半导体股票的大幅波动迫使部分投资者削减仓位配置，市场出现剧烈震荡的风险正在上升。由Nikolaos Panigirtzoglou领导的团队表示，本周芯片股反弹至历史新高的同时，波动率也在上升，这可能触发投资组合所谓的VaR冲击。在这种情况下，剧烈的市场波动会导致投资者突破风险价值（VaR）限制，即便他们依然看好相关交易，也不得不削减仓位。Panigirtzoglou写道：“对VaR敏感的投资者大量涌现，加剧了市场对自我强化、由波动引发的抛售的敏感度。”费城半导体指数本月早些时候一度下跌超过10%，原因是市场担心人工智能交易过热。此后该指数已重新收复历史高点。美国银行本周的一项调查显示，做多芯片制造商股票已成为基金经理中最拥挤的交易。